Големина на текста:
Шуменски университет Епископ Констан Преславски
Факултет Природни науки
Курсова работа
на тема:
Диверсификация на инвестиционния портфейл
Изработил:Проверил:доц.д-р С.Тонев
Иво Радев-фак.№ 331/09
Варна 2011
1
Диверсификация на инвестиционния портфейл
Диверсифицирането на инвестиционния портфейл е основополагаща тема в
общите правила на възвръщаемостта и управлението на риска. Тя е отправна точка
и заляга като неизменна част при разглеждането на раздел „управление на
инвестиционния риск“.
До голяма степен темата може да се сведе до диверсификацията на риска. От своя
страна диверсификацията на риска може да се разгледа като децентрализирането
на капитала и разпределението му в различни поскоки като алтернатива на само
една посока. В по-ясен вид това представлява мисленото разделение на
инвестиционния портфейл на няколко или много на брой малки портфейли, като
целта на това разделение е минимизирането на риска при оптимална
възвръщаемост. Освен обективното разделение, темата включва и и по нататъчния
анализ на разултата и преразпределението на капитала. Важно е да се отбележи, че
диверсификацията на инвестиционния портфейл не би следвало да бъде или по
скоро е малко вероятно да бъде единичен краен процес. По вероятния и срещан
модел е на разглеждането на темата като процес във времето, целта на който е при
всяко следващо преразпределение, рискът да намалява в по-голяма степен,
отколкото намаляването на възвръщаемостта. Или казано по друг начин целта на
процеса във времето е пренастройката на портфейла, по начин, който да
удовлетворява инвеститора при минимизиран риск. Основните променливи при
диверсификацията на риска са:
1.Тегло на актива в общия портфейл
Даден портфейл може да съдържа различни на брой и стоийост активи.
Общата стойност на капитала (портфейла) е 1700лв, но вместо закупуването на
един актив за 1700лв, се закупуват 5 актива със същата обща стойност. За леснота
и нагледност ще работим с обща сума 1000лв.
Например
Актив А – 70лв
Актив Б – 90лв
Актив В – 200лв
Актив Г- 270лв
Актив Д – 370лв
Частта, като стойност, която заема даден актив от общият портфейл се
измерва в процент и се нарича относително тегло на актива в портфейла.
2
В конкретния случай теглото на актив А е 7%, Актив Б - 9%, Актив В - 20%, Актив
Г- 27%, Актив Д – 37%. Сумата от относителните тегла винаги е равна на 100%. В
конкретния случай левовата равностойност на тези 100% е 1000лв.
От своя страна активите, включени в портфейла могат да бъдат финансови,
реални или комбинирани финансови и реални.
Финансови са финансовите инструменти като: акции, облигации, опции, фючърси.
Това са активи, срещу които не получавате реален актив а финансовото му
измерение.
Реални са следните активи: апртамент, кола, офис сгради, хале и т.н. Това на кратко
са активите, които имат реално измерение и които виждате в реален натурален
характер.
2.Възвръщаемост на инвестиционния портфейл
Възвръщаемостта на инвестицията е равна на сумата на претеглената
възвръщаемост на всеки от активите в инвестиционния портфейл.
Ако възвръщаемостта на горните активи е както следва:
Актив А: 10%
Актив Б: 15%
Актив В: 8%
Актив Г: 25%
Актив Д: 17%,
то възвръщаемостта на целия портфейл следва да бъде:
(0.07 х 10%)+(0.09 х 15%)+(0.2 х 8%)+(0.27 х 25%)+(0.37 х
17%)=0.7+1.35+1.6+6.75+6.29=16.69%. Общата възвръщаемост на целия портфейл
е 16.69%.
3.Риск на инвестиционния портфейл
Освен от възвръщаемостта на риска инвеститорите се интересуват и от риска
на съответният актив. За пример даден актив може да има възръщаемост от 30% в
краткосрочен план, но в дългосрочен план активът да варира и общата му годишна
възвръщаемост да бъде 0% или дори да се обезцени. Именно заради това
въвеждаме понятията вариация и отклонение. Колкото е по-голямо колебанието
във възвръщаемостта на даден актив, толкова той е по-рисков. Рискът на портфейл
3

Това е само предварителен преглед

За да разгледате всички страници от този документ натиснете тук.
Последно свалили материала:
ДАТА ИНФОРМАЦИЯ ЗА ПОТРЕБИТЕЛЯ
03 май 2019 в 10:09 студент на 25 години от София - УНСС, факулетет - Общоикономически, специалност - Финанси, випуск 2020
01 дек 2018 в 10:58 студент на 33 години от Велико Търново - Великотърновски университет "Св.Св.Кирил и Методий", факулетет - Стопански факултет, специалност - Счетоводство и контрол, випуск 2018
14 сеп 2018 в 15:34 студент на 51 години от София - СУ "Св. Климент Охридски", факулетет - факултет по ма, специалност - Компютърни науки, випуск 2015
04 сеп 2018 в 20:03 студентка на 21 години от Пловдив - ПУ "Паисий Хилендарски", факулетет - Филологически факултет, специалност - Английска филология, випуск 2018
11 юни 2018 в 21:42 студент на 34 години от София - УНСС, факулетет - Финансово-счетоводен, специалност - Финансов мениджмънт, випуск 2022
02 ное 2017 в 11:08 студент на 28 години от София - УНСС, факулетет - Бизнес факултет, специалност - Икономика на човешките ресурси, випуск 2015
13 окт 2017 в 08:11 студентка на 32 години от Русе - ВУАРР, факулетет - Стопанско упавление, специалност - Аграрна икономика, випуск 2016
25 сеп 2017 в 03:02 ученик на 34 години от София - 153 ПГ "Неофит Рилски", випуск 1999
19 май 2017 в 20:20 студентка на 24 години от София - Международно Висше Бизнес Училище, факулетет - Бизнес администрация, випуск 2018
29 сеп 2016 в 13:06 в момента не учи на 48 години от Свищов
 
Подобни материали
 

Разработка на диверсифициран инвестиционен портфейл

15 фев 2008
·
219
·
5
·
390

Привилегированите акции са с предварително обявена дивидентна възвръщаемост във вид на фиксиран процент върху номиналната стойност. Дивидентите по тях се изплащат от чистата печалба на акционерното дружество преди дивидентите по обикновените акции...
 

Активи, пасиви. Финансов синтез на баланса

01 май 2007
·
1,459
·
1
·
336

Финансовият синтез на баланса има за резултат съставянето на форми на у-в. Последнят включва обединяването на групи на отделните елементи от актива и пасива чиято същност е близка по значение. Обособяват се две групи- на ДА и на НА ...
 

Модел за оценка на капиталовите активи

14 ное 2007
·
405
·
1
·
296
·
164

Независимо по какъв начин диверсифицираме нашите инвестиции не е възможно да премахнем напълно риска. МОКА ни помага да пресметнем инвестиционния риск и да оценим каква възвръщаемост от инвестициите можем да очакваме...
 

Анализ и оценка на кредитният портфейл на банките

07 дек 2007
·
601
·
18
·
3,204

Кредитът възниква в дълбока древност, още при възникване на натуралната размяна. Първата появила се, а и съществуваща и до днес форма на кредита е търговския кредит. Той се прилага между участници, които поддържат директни взаимоотношения помежду си.
 

Финансово програмиране

20 дек 2007
·
194
·
18
·
3,422
·
3

Тестовете са изготвени от професор Минасян за студенти от БАН по дисциплината: финансово програмиране-1част / за съжаление в отговорите има омишлено допуснати около 10 грешки /.
 
Онлайн тестове по Финанси
Тест по Финанси за 2-ри курс на тема "Времева стойност на парите"
междинен тест по Финанси за Студенти от 2 курс
Тестът съдържа 15 въпроса, всеки от които има само един верен отговор. Предназначен е за студенти във 2-ри курс, изучаващи Финанси.
(Лесен)
15
8
1
7 мин
25.07.2018
Тест по Финансово посредничество за 3-ти курс
изходен тест по Финанси за Студенти от 3 курс
Тестът е изходен и съдържа 17 въпроса, всеки от които има само един верен отговор. Преднаначен е за студенти от 3-ти курс.
(За отличници)
17
07.08.2018
» виж всички онлайн тестове по финанси

Диверсификация на инвестиционния портфейл

Материал № 865606, от 05 юни 2012
Свален: 41 пъти
Прегледан: 63 пъти
Предмет: Финанси, Икономика
Тип: Курсова работа
Брой страници: 5
Брой думи: 1,166
Брой символи: 6,806

Потърси помощ за своята домашна:

Имаш домашна за "Диверсификация на инвестиционния портфейл"?
Намери бързо решение, с помощтта на потребители на Pomagalo.com:

Последно видяха материала
Сродни търсения